匯率選擇權

匯率選擇權之買方支付權利金，取得於未來特定日期或期間內，若市場匯率高於其所買進之買權約定匯率，或低於其所買進之賣權約定匯率時，得要求選擇權賣方依約定匯率全額交割或收取差價的權利。而選擇權賣方可收取權利金，惟於未來特定日期或期間內，當買方執行選擇權時，有義務以約定匯率全額交割或支付差價。

具有匯率避險或投資操作需求之本行往來客戶。

🏆範例說明一：

A公司為出口商，預計1個月後將會收到貨款USD300,000，由於擔心美元貶值(新臺幣升值)會產生匯兌損失，即向本行承作一筆買入選擇權交易，於期初支付權利金後，鎖定未來可賣出美金的匯率，交易條件如下：

商品條件：買入美元賣權/新臺幣買權(BUY USD PUT/TWD CALL)

天期：1個月

名目本金：USD 300,000

履約價格：30.0

支付權利金：USD 6,000

1個月後，A公司可能面對的情形如下：

	情境一	情境二
到期匯率	當匯率≦30.0時，例如28.0	當匯率>30.0時，例如32.0
說明	選擇權生效即A公司得以約定的價格30.0賣出美元	選擇權失效 A公司不執行選擇權，以市價32.0賣出美元

🏆範例說明二：

B公司為進口商，預計1個月後必須支付貨款USD300,000，由於擔心美元升值(新臺幣貶值)會提高購匯成本，即向本行承作一筆買入選擇權交易，於期初支付權利金後，鎖定未來可買進美金的匯率，交易條件如下：

商品條件：買入美元買權/新臺幣賣權(BUY USD CALL/TWD PUT)

天期：1個月

名目本金：USD 300,000

履約價格：29.5

支付權利金：USD 4,000

1個月後，B公司可能面對的情形如下：

	情境一	情境二
到期匯率	當匯率≧29.5時，例如31.0	當匯率<29.5時，例如28.0
說明	選擇權生效即B公司得以約定的價格29.5買入美元	選擇權失效 B公司不執行選擇權，直接以市價28.0買入美元

請洽詢各分行辦理衍生性KYC並簽定金融交易總約定書或ISDA，賣出選擇權需另申請衍生性商品額度。