國外債券

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 業務特色

「國外債券」係指國外發行機構(外國政府、金融機構或企業)為募集資金而發行之債務憑證,並且承諾依債券的面額利率給付利息,債券到期時依債券面額償還金額。

 服務對象

  • 具有中華民國國籍之自然人或在中華民國設立登記之法人;未成年人開戶需經法定代理人雙方簽章同意。
  • OBU外幣信託以中華民國境外之自然人及法人為限,惟具美國籍之自然人及法人不受理申請。

 商品說明

  
債券類型
  • 固定利率債券:發行機構於債券存續期間,依據票面利率支付固定利息金額給投資人,並於到期時依債券面額返還投資人。
  • 零息債券:持有期間內,發行機構不支付利息,通常以低於票面價格折價發行,到期時返還本金(面額),將面額減去購買價款之差額可視為利息收入。
  • 永續債券:沒有到期日,投資人可依票面利息永久取得利息,但通常發行機構會設買回機制,於此特定日期發行機構依票面金額買回。
  
投資期間與最低投資金額

依個別商品而定。

  
投資優點
  • 投資報酬率穩定:債券於買入持有至到期返還本金,期間本息的實質投資報酬率已確定。
  • 到期返還本金:若發行機構無發生信用違約風險,持有國外債券至到期日,發行機構依票面金額償還。
  • 分散風險:國外債券具投資等級之債券,其價格波動度低,並可依個人財務需求按不同年期、配息頻率的債券建構個人適合的投資組合。
  • 相當之流動性:透過特定金錢信託投資具投資等級以上之國外債券,於國外債券次級市場買賣具有相當之流動性。
  • 具備稅負優勢:自然人投資海外債券之所得,不需併入綜合所得稅計算。
  
風險警語
  1. 委託人兼受益人提前贖回的風險(Early Redemption Risk)
    本債券在未發生違約之狀況下,發行機構於到期日,將無條件償還票面金額100%。如委託人提前贖回,必須依贖回當時之實際成交價格,則可能會導致信託本金之損失。尤其,在市場價格下跌,而委託人又選擇提前贖回時,委託人會產生更大損失。
  2. 利率風險(Interest Rate Risk)
    本債券自交割發行後,其存續期間之市場價格(mark to market value)將受發行幣別利率所影響;當該幣別利率調升時,債券之市場價格有可能下跌,並有可能低於票面價格而損及原始投資金額,當該幣別利率調降時,債券之市場價格有可能上漲,並有可能高於票面價格而獲得額外收益。
  3. 流動性風險(Liquidity Risk)
    本債券可能不具備充分之市場流動性,提前贖回指示單無法保證成交。在流動性缺乏或交易量不足的情況下,債券之實際交易價格,可能會與債券本身之單位資產價值產生顯著的價差(Spread),委託人若於債券到期前提前贖回,有可能損及原始信託投資金額,甚至一旦市場完全喪失流動性後,委託人必須持有本債券直至到期。
  4. 信用風險(Credit Risk)
    委託人須承擔本債券發行機構或保證機構之信用風險,而「信用風險」之評估,端視委託人對於債券發行或保證機構之信用評等價值之評估;亦即本債券之發行條件係由發行機構或保證機構承諾,而非受託人之承諾或保證。
  5. 匯兌風險(Exchange Rate Risk)
    本債券屬外幣計價之投資商品,若委託人於投資之初係以新台幣資金或非本產品計價幣別之外幣資金承做本債券者,須留意其孳息及申購面額返還轉換回新台幣或非本產品計價幣別之資產,可能因匯率風險而低於購買當時之新台幣或非本產品計價幣別之外幣投資本金。
  6. 事件風險(Event Risk)
    如遇發行機構或保證機構發生重大事件,有可能導致債券評等下降(bond downgrades)。
  7. 國家風險(Country Risk)
    本債券之發行機構或保證機構之所在(註冊)地如發生戰亂等不可抗力之事件將導致委託人損失。
  8. 交割風險(Settlement Risk)
    本債券之發行機構之所在(註冊)地或款券交割清算機構所在地,如遇緊急特殊情形、市場變動因素或逢例假日而改變交割規定,將導致暫時無法交割或交割延誤。
  9. 通貨膨脹風險(Inflation Risk)
    通貨膨脹將導致債券的實質收益下降。
  10. 稅賦風險(Tax Risk)
    本債券之收益將受發行機構與委託人所屬稅制之影響,如遇相關稅法變更,本債券之收益將不等同於發行之預期。
  11. 稅務事件提前贖回風險
    若因稅法或稅務改變,增加發行機構義務,發行機構有權提前以票面金額100%贖回債券,投資溢價債券之委託人將須承擔本金損失之風險。
  12. 發行機構提前贖回風險
    可贖回債券為發行機構得於債券到期前執行提前贖回。當利率下跌時,可能促使債券提前贖回,使得委託人本金回收較預期為早。若債券係以票面贖回,投資溢價債券之委託人將須承擔本金損失之風險。
  13. 再投資風險(Reinvestment Risk)
    若發行機構行使提前贖回債券權利,委託人將產生再投資風險。
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